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79041 - MODELLI DI GESTIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO E ASSICURATIVO

Anno Accademico 2023/2024

                
                        Docente:
                        Paolo Foschi
                    
                        Crediti formativi:
                        6
                    
                        SSD:
                        SECS-S/06
                    
                        Lingua di insegnamento:
                        Italiano
                    
                        Modalità didattica:
                        Convenzionale - Lezioni in presenza
                        
                            Campus:
                            Rimini
                        
                            Corso:
                            Laurea Magistrale in
                            Scienze statistiche, finanziarie e attuariali (cod. 8877)

                            Risorse didattiche su Virtuale
                        
                                    Orario delle lezioni
                                
dal 17/04/2024 al 23/05/2024

Conoscenze e abilità da conseguire

Al termine del corso lo studente conosce la modellistica per lanalisi e la gestione del rischio, orientando le applicazioni al contesto finanziario e assicurativo. In particolare, lo studente è in grado di: - utilizzare le tecniche di costruzione di misure del rischio; - definire e stimare i modelli per la quantificazione del rischio; - impiegare le tecniche di gestione e copertura del rischio finanziario.

Contenuti

Richiami di probabilità e processi stocastici (es. martingale, diffusioni e calcolo di Ito).
Il rischio finanziario: tassonomia dei rischi finanziari
Prodotti finanziari e strategie di copertura.
Valutazione neutrale al rischio. I 2 teoremi fondamentali dell'asset pricing. Non arbitraggio e completezza.
Contratti Forwards e Futures ed opzioni. Cenni alle opzioni americane ed esotiche.
Copertura e speculazione con opzioni. Le greche.
Struttura per scadenza. Zero Coupon Bond, Coupon bonds, Swap/Par Bonds. Tassi Spot e Tassi Forward. Tassi Libor. Forward su Zero Coupon Bond e Forward Rate Agreements. Opzioni europee su ZCB. Caplet/Floorlet. Interest Rate Swaps e Tassi Swap. Cap e Floor. Forward su IRS e opzioni su IRS: Swaptions.
Alcuni modelli per la struttura per scadenza.

Testi/Bibliografia

Appunti forniti dal docente (online).
I. Oliva, R. Reno, "Principi di Finanza Quantitativa", Maggioli Editore - Apogeo Education, 2021.
R. Cesari, "Introduzione alla finanza matematica. Derivati, prezzi e coperture", Springer 2009.
A. J. McNeil, R. Frey & P. Embrechts, "Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques and Tools". Princeton University Press, 2015 (i primi 3 capitoli). Ebook disponibile.
J.C. Hull, "Risk management e istituzioni finanziarie", Luiss University Press, 2013.

Approfondimenti:

A. Pascucci and W. Runggaldier, "Finanza matematica. Teoria e problemi per modelli multiperiodali", Springer Unitext.
P. Christoffersen, "Elements of Financial Risk Management", Academic Press, 2011
Musiela Rutkowski. "Martingal Methods in financial mdoelling". Springer. 2005.
D. Lando, Credit Risk Modeling, Theory and Applications. Princeton University Press. 2004.

Metodi didattici

Lezioni ed esercitazioni frontali. Alcune sessioni in laboratorio per esperimenti numerici sui modelli presentati.

Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento

- Esame orale su tutto il contenuto del corso

- Questo modulo è integrato con l'insegnamento "Modelli di previsione delle insolvenze". La valutazione finale consisterà nella media aritmentica delle due valutazioni, eventualmente arrotondata per eccesso.

Strumenti a supporto della didattica

- Laboratorio informatico. Software statistico R ed R-Studio. Basi di dati finanziarie.

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Paolo Foschi