00675 - MATEMATICA FINANZIARIA

Conoscenze e abilità da conseguire

Al termine del corso, lo studente conosce i fondamenti della matematica finanziaria. In particolare, lo studente è in grado di: - possedere gli elementi per il calcolo finanziario di base; - valutare le operazioni finanziarie comuni in condizioni di certezza e nei casi più semplici di incertezza

Contenuti

I modulo

Regimi finanziari. Leggi finanziarie di capitalizzazione e di attualizzazione, montante e valore attuale, interesse e sconto. Regime dell'interesse semplice. Capitalizzazione degli interessi e regime dell'interesse composto. Tassi equivalenti. Tassi annui nominali ed effettivi. Capitalizzazione continua. Regime esponenziale.

Rendite e ammortamenti. Rendite posticipate e anticipate. Valore attuale e montante delle rendite periodiche a rata costante. Rendite illimitate. Attualizzazione di flussi di cassa continui. Ammortamento italiano, ammortamento francese. Debito residuo, piano di ammortamento. Ammortamenti a tasso variabile. Cenni su altri tipi di ammortamento.

Valutazione di operazioni finanziarie (certe). Criteri di valutazione e scelta. Risultato economico attualizzato (REA) e tasso interno (TIR): definizioni, proprietà e significato finanziario. TAEG e TAN.

II Modulo

Valutazione dei titoli obbligazionari e curva dei rendimenti. Struttura per scadenza dei tassi di interesse. Tassi a pronti e tassi a termine. Rendimento a scadenza. Durata media finanziaria.

Valutazione di investimenti rischiosi. Scelte in condizioni di incertezza, valore atteso, utilità attesa, dominanza stocastica. Il criterio media-varianza. Rischio e volatilità. Value at Risk.

Teoria del Portafoglio. Modello di Selezione del Portafoglio di Markowitz. Modelli a indice singolo. Capital Asset Pricing Model (CAPM).

Testi/Bibliografia

Testi consigliati per entrambi i moduli:

Giacomo Scandolo, Matematica Finanziaria. AMON Edizioni, 2013.
Giacomo Scandolo, Matematica Finanziaria. Esercizi svolti. AMON Edizioni, 2013.

Altri utili testi per il I modulo:

F. Cacciafesta, Lezioni di Matematica Finanziaria classica e moderna (4a ed. riveduta ed ampliata), Giappichelli, Torino, 2001 (capitoli 1-10)

R.L. D'Ecclesia, L. Gardini, Appunti di matematica Finanziaria 1 (6a Edizione), Giappichelli, 2010;

Riccardo Cesari. Introduzione alla Finanza Matematica - Concetti di base, tassi, obbligazioni (2 Ed.), McGraw-Hill, 2012;

Altri utili testi per il II modulo

Riccardo Cesari. Introduzione alla Finanza Matematica – Mercati Azionari, Rischi e Portafogli (2 Ed.), McGraw-Hill, 2012;

F. Cacciafesta, Lezioni di Matematica Finanziaria classica e moderna (4a ed. riveduta ed ampliata), Giappichelli, Torino, 2001 (capitoli 11-15)

D. Luenberger. Finanza e Investimenti. Apogeo, 2006.

Metodi didattici

Lezione frontale.

Gli esercizi e problemi presentati durante il corso sono essenziali per la comprensione di tutti i punti del programma. Nella parte scritta dell'esame allo studente verrà richiesto di risolvere problemi utilizzando le tecniche apprese durante il corso.

Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento

Prova scritta (obbligatoria), seguita da eventuale prova orale (facoltativa).

La prova scritta, della durata di un'ora e mezza, consiste nella soluzione di esercizi e problemi con differenti livelli di difficoltà. Gli esercizi della prova scritta richiedono la capacità di inquadrare e formulare in modo appropriato il problema finanziario in oggetto e di applicare correttamente ed efficacemente le tecniche finanziarie di base e le tecniche più avanzate apprese durante il corso.

I candidati che abbiano ottenuto almeno 18/30 nella prova scritta possono chiedere di sostenere un'ulteriore prova orale. La prova orale va quindi intesa come un'integrazione alla prova scritta e, come tale, può influire positivamente o negativamente sul risultato finale. Se lo studente non desidera sostenere la prova orale, l'esame verrà registrato col voto riportato nella prova scritta. Il giorno previsto per la prova orale sarà anche possibile prendere visione della prova scritta.

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Roberto Dieci