13178 - ECONOMETRIA DEI MERCATI FINANZIARI

Conoscenze e abilità da conseguire

Al termine del corso lo studente possiede gli strumenti di base per l'analisi quantitativa dei mercati finanziari. In particolare, lo studente è in grado di: - specificare, stimare e interpretare modelli econometrici che spieghino l'evoluzione di prezzi, quantità e volatilita' delle attività scambiate sui mercati finanziari - effettuare analisi empiriche tramite software econometrici.

Contenuti

1. Le fasi della costruzione del modello econometrico

1. La individuazione dei fenomeni rilevanti per gli obiettivi del costruttore del modello
2. L'individuazione delle variabili e delle misure disponibili per tali fenomeni; selezione delle misure

1. Analisi descrittiva dei dati: le funzioni di densità delle osservazioni campionarie

1. Densità congiunta delle osservazioni

1. Fattorizzazione della densità congiunta: densità condizionate e marginali
2. La riparametrizzazione delle densità condizionate in equazioni di regressione multipla

1. La stima dei parametri. Limiti e opportunità dei minimi quadrati con dati effettivi (non sperimentali)

1. Minimi quadrati e verosimiglianza delle stime
2. L'inferenza nella regressione multipla: distribuzioni di forme quadratiche
3. Chi quadro ed F.
4. Relazioni fra R2 e F
5. Stima della varianza residua
6. Interpretazione dei risultati di una stima econometria

1. Specificazione della parte stocastica del modello: la matrice di varianza e covarianza
2. La minimizzazione della somma generalizzata dei quadrati: lo stimatore di Aitken

1. Stimatore di Aitken (GLS) e massima verosimiglianza

1. La stima della varianza residua: efficienza dello stimatore dei parametri

1. La distorsione della stima della varianza dei minimi quadrati

1. Lo stimatore di Aitken ottenuto mediante trasformazione preliminare dei dati; le matrici di trasformazione
2. Gli stimatori di Aitken concreti (Feasible GLS): l'individuazione della forma della matrice di trasformazione corrispondete a specifiche caratteristiche della componente stocastica
3. La matrice di trasformazione nel caso di eteroschedasticità

1. La forma dell'eteroschedasticità
2. La procedura di stima effettiva nel caso di relazione fra varianza e regressori

1. Validazione del modello: analisi dei residui
2. Valutazione dell'omoschedasticità;

1. Valutazione dell'indipendenza

1. Strategie di specificazione (dal generale al particolare e dal particolare al generale)

Testi/Bibliografia

Attilio Gardini, Luca Fanelli, Giuseppe Cavaliere, Michele Costa, ECONOMETRIA, Vol 1°, Franco Angeli Editore Milano

Modalità di verifica dell'apprendimento

Esame scritto e orale

Strumenti a supporto della didattica

Software econometrico

Testi/Bibliografia

Testi/Bibliografia

Attilio Gardini, Luca Fanelli, Giuseppe Cavaliere, Michele Costa, ECONOMETRIA, Vol 1°, Franco Angeli Editore Milano

Oltre al libro la preparazione dell'esame richiede la conoscenza delle seguenti dispense pubblicate sul sito http://campus.unibo.it/247032/

1.  Mercati, prodotti e strumenti finanziari.
Valori e prezzi dei prodotti finanziari

2.  Scelte di portafoglio e pricing sui mercati finanziari

Metodi didattici

Lezioni ed esercitazioni in laboratorio informatico

Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento

Esame scritto e orale

Sarà effettuata una prova intermedia il giorno 8 novembre 2016 alle ore 9.00 (solo scritto) per gli studenti interessati a sostenere la parte dell'esame concernente il programma svolto nel primo ciclo di lezioni  (settembre - ottobre)

Strumenti a supporto della didattica

Software econometrico

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Attilio Gardini