84553 - FINANCIAL MATHEMATICS

Conoscenze e abilità da conseguire

The aim of the course is to provide the mathematics of the fundamental laws governing financial contracts. In particular, the course covers the different types of interest to compute present and accumulated values for different streams of cash flows. Applications include annuities, debt retirement methods, mortgages, bond and stock pricing, capital budgeting and the valuation of contingent claims.

Contenuti

Basic principles of financial math: simple/commercial convention versus compound/istantaneous ones, the decomposability in the evaluation process.

Fundamental tools: annuities, periodicity and constancy of the payments, payments variable as an arithmetical/geometrical progression, discrete versus continuous annuities, perpetuities.

Simple and Complex financial transactions: sinking fund, amortization of a debt, reevaluation and indexation logic.

Fixed income market: term structure of interest rates, zero coupon bonds and fixed/indexed coupon bonds (floater, reverse floater), swap contracts.

Immunization.

Testi/Bibliografia

Romagnoli S., Mathematical Finance- Theory, 2019, Esculapio

Romagnoli S., Mathematical Finance-Practice, 2019, Esculapio

 

Day A. L., Mastering financial mathematics. A practical guide for business calculations in Microsoft Excel, Second issue, Pearson

Metodi didattici

Lezioni frontali con esercizi.

File excel per un approccio automatizzato agli esercizi.

Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento

L'esame finale è scritto e della durata di circa 2 ore. Sarà composto principalmente da esercizi, con anche qualche domanda teorica.

E' possibile sostenere due esami parziali; il voto finale sarà la media dei due.

Durante l'esame è possibile usare una calcolatrice (gli studenti sono incoraggiati a portarla), purché non disponga di un collegamento a internet.

Il voto minimo per passare l'esame è 18/30.

Strumenti a supporto della didattica

Slide, esercizi, appunti, file Excel.

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Amia Santini