- Docente: Massimiliano Marzo
- Crediti formativi: 6
- SSD: SECS-P/11
- Lingua di insegnamento: Inglese
- Modalità didattica: Convenzionale - Lezioni in presenza
- Campus: Bologna
- Corso: Laurea Magistrale in Economics (cod. 8408)
Conoscenze e abilità da conseguire
The goal of the course consists in introducing students to a sound knowledge of asset pricing side of Financial Economics, as a necessary complement to the Corporate Finance / Venture Capital side, taught in the Financial Institutions Management module. Pricing methods are introduced via modern techniques, with a strong focus on the intertemporal approach, the so called Capital Asset Pricing Model (CAPM), which now represents the most widely employed approach in financial economic theory on asset pricing. By the end of the course the student has acquired: - a good knowledge of the main pricing techniques of most widely employed financial securities; - a good understanding of the economic determinants of financial market (both stocks and bonds) fluctuations, as well as the main tools to interpret them and make sound decisions in terms of portfolio investments.
Contenuti
1. Introduzione ai temi fondamentali relativi al pricing degli strumenti finanziari: Azioni: il prezzo, calcolo dei rendimenti, dividendi, il ruolo dell'orizzonte temporale.
2. I titoli a reddito fisso. Duration e Convexity.
3. Il modello lineare di prezzo per i rendimenti finanziari. Applicazioni con Matlab.
4. Introduzione agli swaps.
5. Opzioni.
6. I modelli dinamici in finanza. Ottimizzazione intertemporale. L'equity premium.
7. Il CAPM intertemporale e il bound di Jansen Jagannathan.
8. Possibili soluzioni al problema dell'equity premium.
9. La struttura per scadenza dei tassi di interesse.
Testi/Bibliografia
Il libro di testo principale è John Cochrane: Asset Pricing. Ultima edizione, MIT Press.
Riferimenti bibliografici aggiuntivi saranno forniti a lezione.
Metodi didattici
Lezioni frontali ed esercitazioni con Matlab.
Vi saranno homeworks basati sul materiale oggetto delle lezioni.
Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento
Homework;
Per il superamento dell'esame finale, saranno forniti ulteriori dettagli durante la prima lezione.
Strumenti a supporto della didattica
Lezioni frontali. Per alcune lezioni (la maggior parte) vi sarà il supporto di slides e appunti di lezione.
Orario di ricevimento
Consulta il sito web di Massimiliano Marzo