- Docente: Paolo Foschi
- Crediti formativi: 6
- SSD: SECS-S/06
- Lingua di insegnamento: Italiano
- Modalità didattica: Convenzionale - Lezioni in presenza
- Campus: Rimini
- Corso: Laurea Magistrale in Scienze statistiche, finanziarie e attuariali (cod. 8877)
Conoscenze e abilità da conseguire
Al termine del corso lo studente conosce la modellistica per lanalisi e la gestione del rischio, orientando le applicazioni al contesto finanziario e assicurativo. In particolare, lo studente è in grado di: - utilizzare le tecniche di costruzione di misure del rischio; - definire e stimare i modelli per la quantificazione del rischio; - impiegare le tecniche di gestione e copertura del rischio finanziario.
Contenuti
- Richiami di probabilità e processi stocastici (es. martingale, diffusioni e calcolo di Ito).
- Il rischio finanziario: tassonomia dei rischi finanziari
- Prodotti finanziari e strategie di copertura.
- Valutazione neutrale al rischio. I 2 teoremi fondamentali dell'asset pricing. Non arbitraggio e completezza.
- Contratti Forwards e Futures ed opzioni. Cenni alle opzioni americane ed esotiche.
- Copertura e speculazione con opzioni. Le greche.
- Struttura per scadenza. Zero Coupon Bond, Coupon bonds, Swap/Par Bonds. Tassi Spot e Tassi Forward. Tassi Libor. Forward su Zero Coupon Bond e Forward Rate Agreements. Opzioni europee su ZCB. Caplet/Floorlet. Interest Rate Swaps e Tassi Swap. Cap e Floor. Forward su IRS e opzioni su IRS: Swaptions.
- Alcuni modelli per la struttura per scadenza.
Testi/Bibliografia
- Appunti forniti dal docente (online).
- I. Oliva, R. Reno, "Principi di Finanza Quantitativa", Maggioli Editore - Apogeo Education, 2021.
- R. Cesari, "Introduzione alla finanza matematica. Derivati, prezzi e coperture", Springer 2009.
- A. J. McNeil, R. Frey & P. Embrechts, "Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques and Tools". Princeton University Press, 2015 (i primi 3 capitoli). Ebook disponibile.
- J.C. Hull, "Risk management e istituzioni finanziarie", Luiss University Press, 2013.
Approfondimenti:
- A. Pascucci and W. Runggaldier, "Finanza matematica. Teoria e problemi per modelli multiperiodali", Springer Unitext.
- P. Christoffersen, "Elements of Financial Risk Management", Academic Press, 2011
- Musiela Rutkowski. "Martingal Methods in financial mdoelling". Springer. 2005.
- D. Lando, Credit Risk Modeling, Theory and Applications. Princeton University Press. 2004.
Metodi didattici
Lezioni ed esercitazioni frontali. Alcune sessioni in laboratorio per esperimenti numerici sui modelli presentati.
Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento
- Esame orale su tutto il contenuto del corso
- Questo modulo è integrato con l'insegnamento "Modelli di previsione delle insolvenze". La valutazione finale consisterà nella media aritmentica delle due valutazioni, eventualmente arrotondata per eccesso.
Strumenti a supporto della didattica
- Laboratorio informatico. Software statistico R ed R-Studio. Basi di dati finanziarie.
Orario di ricevimento
Consulta il sito web di Paolo Foschi