39050 - MANAGEMENT CONSULTING

Conoscenze e abilità da conseguire

The purpose of the course is to introduce students to the peculiarities of financing young start-ups or troubled companies that need to undergo restructuring. A special focus is reserved to the role that institutional investors such as venture capital and private equity funds have in assisting these companies during this process. At the end of this course students should be able to: 1. Understand why private equity investors are important and how are they structured 2. Comprehend the different phases of the venture capital cycle, namely: fundraising, selection and evaluation, business and financial planning, negotiation, deal structure, monitoring and exit 3. Analyze the different methods that private equity investors employ to evaluate investment opportunities 4. Explore the different type of key securities and relative terms employed in private equity transactions 5. Examine the alternative exit strategies available to private equity investors

Contenuti

Il corso è disegnato in modo particolare per il secondo anno del programma di laurea magistrale in Business Administration. Pertanto, agli studenti si raccomanda di ottenere conoscenze preliminari di analisi di bilancio e cost management, analisi finanziaria, corporate valuation e merger and acquisitions.

Nel corso di Management Consulting verrà esaminato nel dettaglio l'intero ciclo di investimento seguito dai venture capitalist e private equity investor nelle seguenti fasi:

• Fundraising e struttura dei fondi;
• Deal sourcing
• Due diligence (selection and evaluation; valutazione critica di business plan, nell'ottica del venture capitalist);
• Valutazione delle imprese con vari metodi (Venture Capital Method con e senza dilution; Comparables, DCF);
  
• Deal structure and contractual provisions;
• Monitoring
• Exit

Testi/Bibliografia

Agli studenti frequentanti, ogni settimana, sarà fornito materiale apposito sulla base degli argomenti e approfondimenti svolti durante il corso. 

Libro di testo di riferimento:Lerner, J., Leamon, A., Hardymon, F. "Venture Capital, Private Equity, and the Financing of Entrepreneurship", 2012, Wiley, cap. 1-7

Materiale selezionato da: Caselli S. and Negri G., Private Equity and Venture Capital in Europe, third edition, Elsevier Academic Press, 2021.

Material selezionato da Smith, J.K., and Smith, R.L., Entrepreneurial Finance: Venture Capital, Deal Structure & Valuation, Second Edition, 2019, Stanford University Press.

Metodi didattici

Il corso ha un taglio molto applicativo. I concetti teorici vengono presentati assieme a casi pratici per permettere agli studenti di valutare le complessità delle imprese nella fase early stage e il punto di vista dell'investitore istituzionale o dell'imprenditore.

Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento

Lavori di gruppo settimanali su diversi temi affrontati durante il corso (30% del voto finale). Esame scritto alla fine del corso (70% del voto finale).

Gli studenti frequentanti avranno modo di sviluppare le competenze necessarie ai fini dell'esame e dei lavori di gruppo durante il corso. Gli studenti non frequentanti possono far riferimento alla modalità di analisi e sintesi delle tematiche affrontate nel libro di riferimento.

I voti sono nel range 18-30 e lode (30L). Questi voti si basano sui seguenti criteri di valutazione:

18-23: preparazione e capacità di analisi sufficienti ma relative ad un numero limitato di argomenti affrontati nel corso, utilizzo di un linguaggio complessivamente corretto;
24-27: preparazione tecnicamente adeguata ma con alcuni limiti rispetto agli argomenti trattati, capacità di analisi buone, anche se non particolarmente articolate, espresse in un linguaggio corretto;
28-30: ottima conoscenza di un ampio numero di temi affrontati nel corso, buone capacità di analisi e di critica, padronanza della terminologia specifica;
30e lode (30L): conoscenza eccellente e molto approfondita ed esaustiva dei temi affrontati nel corso, capacità di analisi critica e di collegamento, padronanza della terminologia specifica.

Strumenti a supporto della didattica

Excel

Banche dati in dotazione a utenti UniBo

 

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Andi Duqi