69841 - ECONOMETRIA DEL RISCHIO

Scheda insegnamento

SDGs

L'insegnamento contribuisce al perseguimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile dell'Agenda 2030 dell'ONU.

Lavoro dignitoso e crescita economica

Anno Accademico 2018/2019

Conoscenze e abilità da conseguire

Al termine del corso lo studente conosce i principali metodi della cosiddetta econometria del “Risk Classification” applicata al contesto assicurativo. In particolare, lo studente è in grado di: - comprendere, modellare e predire il verificarsi di “claims”, capire la loro gravità e relativo costo; - effettuare simulazioni ed analisi statistico/econometriche relative ai modelli di cui al punto sopra.

Programma/Contenuti

Introduzione al rischio di mercato

Analisi del rischio a livello di portafoglio: l'approccio univariato. Modelli per la volatilità del portafoglio e stima del Value at Risk e dell'Expected Shortfall

Analisi del rischio a livello di asset: l'approccio multivariato. Modelli per la matrice di varianza e covarianza e stima del Value at Risk e dell'Expected Shortfall

Misurazione del rischio su diversi orizzonti temporali: simulazione della struttura a termine del rischio

Misurazione del rischio per un portafoglio con opzioni

Introduzione al rischio di credito

Approcci alternativi al calcolo del Value at Risk e dell'Expected Shortfall per un portafaglio di crediti

Validazione del modello e stress testing

Testi/Bibliografia

Peter Christoffersen, Elements of financial risk management, Second edition, Elsevier

Carol Alexander, Market risk analysis II - Practical financial econometrics, Wiley

Carol Alexander, Market risk analysis IV - Value at Risk models, Wiley

Alexander J. McNeil, Rudiger Frey, Paul Embrechts, Quantitative risk management, Princeton University Press

Ulteriore materiale bibliografico verrà segnalato durante il corso

Metodi didattici

Lezioni teoriche ed esercitazioni in laboratorio

Modalità di verifica dell'apprendimento

Esame scritto: esercizi e domande di teoria

Strumenti a supporto della didattica

Lavagna e slides

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Gian Luca Tassinari