79041 - MODELLI DI GESTIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO E ASSICURATIVO

Scheda insegnamento

Anno Accademico 2018/2019

Conoscenze e abilità da conseguire

Al termine del corso lo studente conosce la modellistica per l’analisi e la gestione del rischio, orientando le applicazioni al contesto finanziario e assicurativo. In particolare, lo studente è in grado di: - utilizzare le tecniche di costruzione di misure del rischio; - definire e stimare i modelli per la quantificazione del rischio; - impiegare le tecniche di gestione e copertura del rischio finanziario.

Programma/Contenuti

  • Richiami di probabilità e processi stocastici (es. martingale, diffusioni e calcolo di Ito).
  • Il rischio finanziario: tassonomia dei rischi finanziari
  • Prodotti finanziari e strategie di copertura.
  • Valutazione neutrale al rischio. I 2 teoremi fondamentali dell'asset pricing.
  • Contratti Forwards e Contratti Futures.
  • Derivati finanziari: opzioni europee, americane, asiatiche ed esotiche.
  • Copertura e speculazione con opzioni. Le greche.
  • Struttura per scadenza. Zero Coupon Bond, Coupon bonds, Swap/Par Bonds. Tassi Spot e Tassi Forward. Tassi Libor. Forward su Zero Coupon Bond e Forward Rate Agreements. Opzioni europee su ZCB. Caplet/Floorlet. Interest Rate Swaps e Tassi Swap. Cap e Floor. Forward su IRS e opzioni su IRS: Swaptions.
  • Il metodo Monte Carlo per la valutazione di derivati.
  • Calcolo del Value-at-risk ed Expected shortfall tramite metodo Delta-normal e delta-gamma-normal per derivati finanziari

Testi/Bibliografia

  • Appunti forniti dal docente.
  • A. Pascucci and W. Runggaldier, "Finanza matematica. Teoria e problemi per modelli multiperiodali", Springer Unitext.
  • A. J. McNeil, R. Frey & P.  Embrechts, "Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques and Tools". Princeton University Press, 2015 (i primi 3 capitoli).
  • J.C. Hull, "Risk management e istituzioni finanziarie", Luiss University Press, 2013.

Approfondimenti:

  • P. Christoffersen, "Elements of Financial Risk Management", Academic Press, 2011
  • R. Cesari, "Introduzione alla finanza matematica. Derivati, prezzi e coperture", Springer 2009.
  • Musiela Rutkowski. "Martingal Methods in financial mdoelling". Springer. 2005.
  • D. Lando, Credit Risk Modeling, Theory and Applications. Princeton University Press. 2004.

Metodi didattici

Lezioni ed esercitazioni frontali. Alcune sessioni in laboratorio per esperimenti numerici sui modelli presentati.

Modalità di verifica dell'apprendimento

Esame scritto composto da 9 esercizi di verifica delle conoscenze apprese.

Strumenti a supporto della didattica

- Laboatorio informatico. Software statistico R ed R-Studio. Basi di dati finanziarie.

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Paolo Foschi