79041 - MODELLI DI GESTIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO E ASSICURATIVO

Anno Accademico 2018/2019

  • Docente: Paolo Foschi
  • Crediti formativi: 6
  • SSD: SECS-S/06
  • Lingua di insegnamento: Italiano
  • Modalità didattica: Convenzionale - Lezioni in presenza
  • Campus: Rimini
  • Corso: Laurea Magistrale in Scienze statistiche, finanziarie e attuariali (cod. 8877)

Conoscenze e abilità da conseguire

Al termine del corso lo studente conosce la modellistica per l’analisi e la gestione del rischio, orientando le applicazioni al contesto finanziario e assicurativo. In particolare, lo studente è in grado di: - utilizzare le tecniche di costruzione di misure del rischio; - definire e stimare i modelli per la quantificazione del rischio; - impiegare le tecniche di gestione e copertura del rischio finanziario.

Contenuti

  • Richiami di probabilità e processi stocastici (es. martingale, diffusioni e calcolo di Ito).
  • Il rischio finanziario: tassonomia dei rischi finanziari
  • Prodotti finanziari e strategie di copertura.
  • Valutazione neutrale al rischio. I 2 teoremi fondamentali dell'asset pricing.
  • Contratti Forwards e Contratti Futures.
  • Derivati finanziari: opzioni europee, americane, asiatiche ed esotiche.
  • Copertura e speculazione con opzioni. Le greche.
  • Struttura per scadenza. Zero Coupon Bond, Coupon bonds, Swap/Par Bonds. Tassi Spot e Tassi Forward. Tassi Libor. Forward su Zero Coupon Bond e Forward Rate Agreements. Opzioni europee su ZCB. Caplet/Floorlet. Interest Rate Swaps e Tassi Swap. Cap e Floor. Forward su IRS e opzioni su IRS: Swaptions.
  • Il metodo Monte Carlo per la valutazione di derivati.
  • Calcolo del Value-at-risk ed Expected shortfall tramite metodo Delta-normal e delta-gamma-normal per derivati finanziari

Testi/Bibliografia

  • Appunti forniti dal docente.
  • A. Pascucci and W. Runggaldier, "Finanza matematica. Teoria e problemi per modelli multiperiodali", Springer Unitext.
  • A. J. McNeil, R. Frey & P.  Embrechts, "Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques and Tools". Princeton University Press, 2015 (i primi 3 capitoli).
  • J.C. Hull, "Risk management e istituzioni finanziarie", Luiss University Press, 2013.

Approfondimenti:

  • P. Christoffersen, "Elements of Financial Risk Management", Academic Press, 2011
  • R. Cesari, "Introduzione alla finanza matematica. Derivati, prezzi e coperture", Springer 2009.
  • Musiela Rutkowski. "Martingal Methods in financial mdoelling". Springer. 2005.
  • D. Lando, Credit Risk Modeling, Theory and Applications. Princeton University Press. 2004.

Metodi didattici

Lezioni ed esercitazioni frontali. Alcune sessioni in laboratorio per esperimenti numerici sui modelli presentati.

Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento

Esame scritto composto da 9 esercizi di verifica delle conoscenze apprese.

Strumenti a supporto della didattica

- Laboatorio informatico. Software statistico R ed R-Studio. Basi di dati finanziarie.

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Paolo Foschi