- Docente: Riccardo Cesari
- Crediti formativi: 6
- SSD: STAT-04/A
- Lingua di insegnamento: Italiano
- Modalità didattica: Lezioni in presenza (totalmente o parzialmente)
- Campus: Forli
- Corso: Laurea in Economia e commercio (cod. 6612)
Conoscenze e abilità da conseguire
L’insegnamento integrato si propone di fornire agli studenti un quadro organico delle logiche e degli strumenti dell’analisi finanziaria, combinando le basi del calcolo finanziario con i fondamenti del funzionamento del sistema finanziario. Al termine del corso, lo studente sarà in grado di applicare metodi di valutazione finanziaria in condizioni di certezza, comprendere il ruolo degli strumenti, dei mercati e degli intermediari nel sistema finanziario, e utilizzare fogli elettronici per l’implementazione di soluzioni analitiche relative a operazioni creditizie, mobiliari e a scelte finanziarie di copertura e ottimizzazione.
Contenuti
1) Concetti di base e leggi di capitalizzazione
2) Il mercato obbligazionario e l'analisi dei rendimenti
Classificazione e caratteristiche delle attività finanziarie
Rendimento immediato e a scadenza
3) La struttura per scadenza dei tassi d'interesse
Tassi zero coupon spot, forward, swap
4) Le misure del rischio
Durata finanziaria e convessità
Asset-liability management
5) Teoria delle scelta in condizioni di incertezza
Preferenze, utilità attesa, avversione al rischio, premio al rischio
6) Portafogli finanziari e rendimenti
Rendimento di periodo
Rendimento time-weighted e money-weighted
7) Indici e benchmark
Definizioni e tipologie
Funzioni e proprietà
8) Rischio, variabilità e volatilità
Downside risk
Deviazione standard
9) Selezione del portafoglio
La correlazione
Caso con 2 titoli
Il modello di Markowitz e la frontiera efficiente
L'avversione al rischio e l'investimento azionario
10) Il modello di Sharpe
Capital market line
Capm, beta e rischio sistematico
11) Gestione attiva e gestione passiva
Analisi fondamentale e analisi tecnica
Approccio top-down e bottom-up
12) La valutazione dei gestori
Rendimenti e costi
Misure di performance corrette per il rischio
Market timing, asset picking, portfolio styling
Testi/Bibliografia
R. Cesari, Introduzione alla Finanza Matematica: concetti di base, tassi e obbligazioni, McGraw-Hill, II ed., 2012.
R. Cesari, Introduzione alla Finanza Matematica: mercati azionari, rischi e portafogli, McGraw-Hill, II ed., 2012.
Metodi didattici
lezioni frontali
Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento
esame scritto con voto 0 - 30 e lode
Strumenti a supporto della didattica
esercitazioni in aula
Orario di ricevimento
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