- Docente: Giuseppe Lusignani
- Crediti formativi: 6
- SSD: SECS-P/11
- Lingua di insegnamento: Italiano
- Moduli: Giuseppe Lusignani (Modulo 1) Riccardo Tedeschi (Modulo 2)
- Modalità didattica: Convenzionale - Lezioni in presenza (Modulo 1) Convenzionale - Lezioni in presenza (Modulo 2)
- Campus: Bologna
- Corso: Laurea Magistrale in Economia e politica economica (cod. 8420)
Conoscenze e abilità da conseguire
Il corso si propone di offrire gli strumenti necessari per capire le scelte di investimento finanziario dei singoli risparmiatori e degli investitori istituzionali. Al termine del corso ci si attende che lo studente: - possieda le conoscenze teoriche e pratiche per valutare il rendimento ed i rischi dei principali strumenti finanziari scambiati sui mercati finanziari, - conosca gli elementi per combinare in modo ottimale i singoli titoli in un portafoglio, - conosca i criteri di valutazione dei principali strumenti finanziari (obbligazioni, azioni e derivati), i principi della moderna teoria del portafoglio e le principali strategie di combinazione dei portafogli finanziari.
Contenuti
Modulo 1
- Introduzione al mercato dei contratti derivati
- Meccanismi di funzionamento dei mercati future e strategia di copertura;
- Interest Rates, Prezzi Forward, Prezzi Future, Future su tassi di interesse
- I Contratti Swaps
- Funzionamento mercato delle opzioni, proprietà fondamentali opzioni;
- La valutazione delle Opzioni: alberi binomiali e valutazione risk-neutral
- Il modello di Black-Scholes e modello di Merton
- Opzioni su indici azionari (portfolio insurance) e su valute
Modulo 2
- Introduzione al rischio di credito: singolo nome e portafoglio Valutazione dei Defaultable Bonds e del Credit default Swap.
- Modello di Merton, Modello gaussiano a 1 fattore latente (1|2) Modello gaussiano a 1 fattore latente (2|2), Modello Creditmetrics
- Aspetti applicativi
Testi/Bibliografia
Hull, J.C.- Opzioni, Futurese altri derivati, Pearson (10a edizione italiana), 2018
Ulteriori riferimenti bibliografici saranno forniti durante il corso. Il materiale didattico sarà reso disponibile nella piattaforma https://virtuale.unibo.it
Metodi didattici
Lezioni frontali con accompagnate da esercizi sui i temi toccati durante le lezioni
Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento
L'esame si compone di una prova scritta, dove verrà richiesto di mostrare di essere in grado di applicare sia analiticamente sia numericamente quanto sviluppato nelle lezioni.
In dettaglio, l'esame scritto copre gli argomenti trattati nei due moduli ed è articolato in due parti della durata di 55 minuti ciascuna: una prima composta da 18 domande a risposta multipla (mix di domande teoriche ed esercizi semplici) e una seconda parte da due esercizi (problemi) più complessi anch'essi articolati in modalità risposta multipla.
Ad ogni risposta corretta delle 18 domande verrà assegnato 1 punto (+1); ad ogni risposta sbagliata una riduzione di 0.25 punti (-0.25) e nel caso di assenza di risposta, 0 punti.
Alle risposte esatte dei due esercizi, anch’essi in forma di risposta multipla, verrà assegnato un punteggio differenziato in funzione della difficoltà, per un totale di 9 punti per ciascun esercizio (18 punti sui due esercizi). L’indicazione di tale punteggio sarà esplicitata nel testo di ciascun esercizio. Anche in questo caso, ad ogni risposta sbagliata sarà applicata una riduzione di 0.25 punti (-0.25) e nel caso di assenza di risposta, 0 punti.
Il voto finale, in trentesimi, è ottenuto di riproporzionando il punteggio complessivo conseguito (prima e seconda parte) sul valore di 32 (arrotondato).
Il voto finale dell'esame di OFAD concorrerà per il 50% al voto finale del corso integrato di Economia e tecnica dei Mercati Finanziari (studenti EPELM).
Strumenti a supporto della didattica
Lezioni frontali con il supporto di proiettore; applicazioni sviluppate in excel ed in visual basic per la valutazione dei contratti derivati discussi durante le lezioni.
Orario di ricevimento
Consulta il sito web di Giuseppe Lusignani
Consulta il sito web di Riccardo Tedeschi