32763 - PRIVATE EQUITY AND STRUCTURED FINANCE

Conoscenze e abilità da conseguire

The purpose of the course is to provide students with the financial instruments to manage the riskiness underlying the financing of high growth potential firms within the context of private equity, merchant banking and buyouts. A special focus is reserved to the riskiness underlying the entire investment cycle (VC cycle) employed by investors, which includes the following phases: fundraising; selection and evaluation; business and financial planning; negotiation; deal structure; financing; operation, and exit. At the end of the course, students learn the financial instruments employed by venture capitalists to effectively address the problems of asymmetric information and riskiness involved in private equity financing.

Contenuti

Il corso di Private Equity fa parte di un corso INTEGRATO con il LABORATORIO DI DUE DILIGENCE. 

 Il corso integrato vale 9 crediti ed è strutturato in modo completamente integrato con il Laboratorio di Due Diligence. Tale corso pertanto va considerato nel suo complesso  per garantire la sua massima efficacia didattica.  

Il corso è disegnato in modo particolare per il secondo anno del programma di laurea magistrale in Business Administration. Pertanto, agli studenti si raccomanda di ottenere conoscenze preliminari di analisi di bilancio e cost management, analisi finanziaria, corporate valuation e merger and acquisition. 

Nel corso di Private Equity valuteremo nel dettaglio l'intero ciclo di investimento seguito dai venture capitalist e private equity investor nelle seguenti fasi:

• fundraising e struttura dei fondi;
• covenants;
• business plan
• due diligence (selection and evaluation; valutazione critica di business plan, nell'ottica del venture capitalist);
• valutazione imprese con vari metodi (Venture Capital Method con e senza dilution; metodo delle opzioni reali)
• negotiation;
• deal structure and contractual provisions;
• financing;
• operation,
• exit

 

 

 

Testi/Bibliografia

Agli studenti frequentanti, ogni settimana, sarà fornito materiale apposito sulla base degli argomenti e approfondimenti svolti durante il corso. Tutte le informazioni relativamente alla presentazione del corso e alla procedura di valutazione saranno fornite nella prima lezione del corso di Private Equity. Pertanto si raccomanda di non mancare alla prima lezione!

Libro di testo di riferimento:Lerner, J., Leamon, A., Hardymon, F. "Venture Capital, Private Equity, and the Financing of Entrepreneurship", 2012, Wiley.

 

Metodi didattici

Il corso ha un taglio molto applicativo e focalizzato sulla simulazione della due diligence realizzata dai venture capitalist. Dovrete valutare diverse proposte di investimento in imprese innovative, commentarle, valutarle, e presentare  due diligence reports.

Modalità di verifica e valutazione dell'apprendimento

Tesina finale (di 30-40 pagine, esclusa la bibliografia finale e le appendici) sull'analisi critica della letteratura e dei dati relativamente all'intero processo di finanziamento attuato dal private equity investor, noto come  Venture Capital Cycle.

Gli studenti frequentanti avranno modo di sviluppare le competenze necessarie ai fini del project work durante il corso. Gli studenti non frequentanti possono far riferimento alle tematiche  e alla modalità di analisi e sintesi delle tematiche affrontate nel libro di riferimento.

NOTA BENE: Le modalità d’esame indicate potrebbero subire modifiche in base all'evolversi dell’emergenza sanitaria.

 

 

 

Orario di ricevimento

Consulta il sito web di Andi Duqi